Smartphones mondiaux : livraisons à -10 %/+3 %/+1 % sur un an en 2026-28E : les coûts élevés de la mémoire pèsent sur la demande ; La mise à niveau de la gamme de produits se poursuit
Titre original：Global Smartphones: Shipments at -10%/ +3%/ +1% YoY in 2026-28E: High memory costs weigh on demand; product mix upgrade continues
Analyse institutionnelle utilisée par les desks actions avant les événements de réévaluation. 12 pages.
Report fact snapshot
- Publisher
- Goldman Sachs
- Date
- 2026-06-20
- Type
- Rapport sectoriel
- Region
- Asie-Pacifique
- Companies
- Equity Research, June, Shipments, High
Le marché tarife cela comme du bruit.
Les données montrent qu'un changement structurel est en cours.
Les modèles sectoriels sont défaillants — la réévaluation est imminente.
Basé sur la recherche Goldman Sachs, données de juin 2026 et ventilations régionales
Signaux clés
Le marché tarife cela comme du bruit.
Les données montrent qu'un changement structurel est en cours.
Pourquoi cela compte : Identifie le point exact où les modèles de consensus divergent des données réelles.
Un catalyseur de réévaluation approche.
Le consensus n'a pas encore reflété ce changement.
Pourquoi cela compte : Cadre la fenêtre du catalyseur avant le début de la réévaluation violente.
Les gagnants sont concentrés dans cet espace.
Des entreprises spécifiques surperforment structurellement.
Pourquoi cela compte : Suit la rotation du capital vers les gagnants structurels avant que cela ne devienne consensus.
Ce que vous gagnez avec ce rapport
Perspective de Décision
L'erreur de tarification n'est pas encore reflétée dans les modèles de consensus.
Risque Manqué
Sans le rapport complet, vous manquez l'analyse au niveau entreprise qui sépare les gagnants des perdants.
Avantage de Timing
La fenêtre du catalyseur est ouverte maintenant — la réévaluation du consensus la fermera d'ici quelques trimestres.
Ce que vous manquez sans le rapport complet :
- Positionnement au niveau de l'entreprise et sélection d'actions
- Hypothèses de valorisation et entrées de modèle
- Logique de prix cible et calendrier des catalyseurs
Pourquoi les investisseurs institutionnels y font attention
Les fenêtres d'erreur de tarification comme celle-ci précèdent généralement les événements de réévaluation sectorielle.
Le positionnement précoce dans les gagnants structurels mène souvent à des rendements supérieurs quand le consensus rattrape.
La fenêtre du catalyseur se rétrécit à mesure que les données mensuelles deviennent consensus, rendant le positionnement à court terme critique.
Résumé du rapport
Smartphones mondiaux : livraisons à -10 %/+3 %/+1 % sur un an en 2026-28E : les coûts élevés de la mémoire pèsent sur la demande ; La mise à niveau de la gamme de produits se poursuit Nous avons réduit le TAM de notre smartphone pour 2026E/27E afin de refléter les dernières modifications des estimations des analystes d'Allen Chang en matière de technologie mondiale, les prix élevés de la mémoire continuant de peser sur [email protected]
Contenu institutionnel ci-dessous
PDF complet (12 pages), modèles de valorisation, logique du courtier et graphiques détaillés.
Points clés
- 10% 100 000 -5%
- 4% / -3% à 1,14 Mds / 1,17 Mds en 2026-27E, et introduisons nos estimations 2028 à 1,18 Mds.
- 6%/ 5,9% en 2026E-27E (contre 3,4%/ 4,1% précédemment), et introduction du 2028E pliable
- , avec une croissance à un TCAC de 8 %.
- 1% -4% Revenus par fournisseur 1T25 2T25 3T25 4T25 1T26 2T26E 3T26E 4T26E 2023 2024 2025 2026E 2027E 2028E
Sujets couverts
Entreprises mentionnées
À qui s'adresse ce résumé
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