中国周报速览：MXCN上涨3%，A股下跌1%；央行行长潘功胜公布支持香港离岸人民币市场一揽子措施；6月CPI通胀有所放缓
市场认为中国股市整体走势一致，但实际数据显示离岸与在岸市场正出现结构性分化。离岸市场在资金流入和政策支持下持续走强，而在岸市场则表现疲软，这一分化尚未被共识定价，为投资者提供了明确的布局窗口。
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英伟达公司研究聚合页，覆盖机构研报提及记录、AI摘要、相关主题和市场背景。
6 篇研报
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人工智能供应链：2027年台积电CoWoS初步分配
市场普遍认为AI供应链的增长完全由英伟达GPU驱动，但数据显示CPU和ASIC正在消耗大量CoWoS产能，MediaTek的订单量暗示其TPU出货量远超市场共识。这一结构性分化尚未被定价，为投资者提供了重新配置头寸的机会，应超配CPU/ASIC相关标的。
NC (036570.KS)：向多年盈利增长周期过渡的转型保持不变；重申买入
高盛重申NC（NCSOFT，036570.KS）买入评级，12个月目标价上调至38万韩元（隐含43%上行空间），认为公司正进入多年盈利增长周期。核心逻辑基于现有游戏（天堂Classic、AION2）的稳健变现能力、日益清晰的3A级游戏管线（地平线钢铁前线、激战3）…
全球股票策略：半导体——新石油……部分板块超配的理由
半导体目前占全球市值的12%（2022年仅为2.7%），年初至今直接贡献了美国、新兴市场和日本市场回报的51%、55%和40%。瑞银认为当前周期更类似1999年初而非2000年一季度，供给侧约束、审慎资本开支和超大规模客户稳定性提供结构性支撑。团队看好存储股、估值最低的半导体股以及作为自然垄断者的台积电。
清洁能源：周报：Extel/II投票最后一周、FRVO首次覆盖、CleanPower大会要点、GNRC超大规模客户交易、FLNC与NVDA合作
摩根大通清洁能源周报显示，上周覆盖个股平均下跌6.5%，跑输标普500。主要亮点包括：以超配评级首次覆盖Fervo Energy（FRVO），目标价47美元；CleanPower…
台北电脑展核心要点：智能体AI、台积电产能与联发科AI PC芯片
摩根士丹利对2026年台北电脑展首日的报道。智能体AI计算成为英伟达、Arm和高通主旨演讲的核心主题。英伟达确认台积电产能足以支撑2027年增长需求。英伟达RTX Sparks AI PC（与联发科联合设计）发布，售价1,799至2,899美元。